Начало года отметилось новыми сделками слияния-поглощения на рынке фармретейла республики. Старейшая сеть «Сакура» уступила последние аптеки уфимскому «Фармленду». Из местных игроков пока держится лишь небольшая сетка «Саулык».

Смена вывесок «Сакуры» и поглощение «Алии»

На аптечном рынке Татарстана после некоторого затишья вновь поменялся расклад сил. А именно: на нем на два сетевика стало меньше. Речь идет о сделках слияния-поглощения. Старейшая местная аптечная сеть «Сакура» уступила свои последние 8 аптек уфимскому «Фармленду».

Ни одна из сторон сделку не комментирует: запросы «Вечерней Казани» были оставлены без ответа. Факт смены владельца подтверждают источники на рынке и персонал бывших «сакуровских» аптек, получивший нового работодателя. По их словам, купля-продажа состоялась в феврале-марте. Впрочем, вывески на аптеках сменили лишь около недели назад.

А один из лидеров российского фармретейла, московская «Ригла», поглотила аптечную сеть «Алия», включая 11 аптек в Татарстане. Несмотря на то что ее названием стало распространенное татарское женское имя, сеть «родом» из Самарской области. Как отмечает покупатель, это известный в Поволжье бренд, развивающийся с 2002 года. По данным AlphaRM, в январе-феврале этого года «Алия» вошла в пятерку крупнейших аптечных предприятий в Самарской области. В целом в России ее доля составила 0,21%.

В релизе, датированным 22 апреля, «Ригла» сообщает, что приобрела семь юрлиц, владеющих 174 аптеками «Алия», в восьми субъектах России. Компания рассчитывает таким образом выйти в новые для бизнеса регионы, а также нарастить собственную долю в Поволжье. В частности, в Самарской области она намерена занять 10% рынка против нынешних 2,8%. В целом в результате этой сделки число регионов присутствия «Риглы» выросло до 75, а количество аптек – до 5938.

Судя по всему, компания не прочь еще более увеличить число своих точек и в нашем регионе. Генеральный директор по развитию и инфраструктуре «Риглы» Сергей Ковалев отметил «Вечерней Казани», что сеть «нацелена на активное развитие в республике за счет органических открытий аптек».

— Также мы внимательно следим за игроками, активными в сфере M&A-процессов в Татарстане, и готовы рассматривать все доступные сделки по слиянию, — подчеркнул он.

Отдали рынок «варягам»

— В Татарстане, можно сказать, не осталось своих аптечных сетей, — констатирует бывший владелец республиканских аптек «36,6» Артур Уразманов.

Эксперт пояснил, что относит к таковым предприятия, располагающие не менее чем 20 аптеками.

Справедливости ради он отметил, что единственный, кто еще «жив» из местных, это небольшая региональная сеть «Саулык», принадлежащая бизнесмену Роберту Нагаеву. Ее стойкость, предполагает собеседник издания, может объясняться тем, что для владельца это всего лишь одно из подразделений многопланового бизнеса, в составе которого торговые центры, рестораны и отель.

Автор коллажа: Валерия Толстошеева / ИД «Вечерняя Казань»

— Процесс консолидации на аптечном рынке будет продолжаться, — уверен Артур Уразманов. — Одни сети объединяют под своими брендами другие.

Крупные игроки, которые представлены в первой двадцатке, отмечает он, как правило, идут путем слияния и поглощения. В то же время есть и те, кто открывает самостоятельные подразделения, никого не приобретая. Например, находит новые регионы присутствия.

По словам директора по развитию аналитической компании «АРЭНСИ Фарма» Николая Беспалова, в Татарстане консолидационная активность была высокой в 2017—2019 годах. Сети «Апрель» и «Фармленд», напоминает бывший участник рынка фармретейла Артур Уразманов, именно в это время получили «лакомые» кусочки аптечного рынка Казани: «Первая поглотила «Казанские аптеки», вторая — «36,6». Это были две большие сети. В каждой примерно по 100 аптек».

Что же касается таких сетей, как «Вита», «Опека» или «Планета здоровья» (два бренда одного предприятия), они открывались самостоятельно: «Им в этом плане было чуточку сложнее».

— За московской «Риглой» стоит крупный центр внедрения «Протек». Это целый вертикально интегрированный холдинг со своим производством лекарственных препаратов, логистикой и, соответственно, собственными аптечными сетями, — характеризует он российского игрока № 2.

Вопрос в том, что новым или уже присутствующим на рынке, но стремящимся к расширению игрокам все сложнее найти сети, которые готовы к сделкам слияния-поглощения, потому что их стало существенно меньше.

— Раньше поле деятельности было обширное: приходи, смотри, анализируй. Но оно все сужается. В Татарстане покупать уже некого — «скушали практически всех». «Планета здоровья» забрала себе аптеки «Эдельвейс», «Фармленд» перекупил сеть «Сакура», — отмечает он.

Региональные аптечные сети стоят перед выбором: либо дорасти до уровня федерального игрока, а это предполагает довольно большие инвестиции, либо присматриваться к более выгодному предложению по продаже.

— То есть либо ты бурно и экстенсивно развиваешься, либо сходишь с дистанции, — подвел итог Артур Уразманов.

Путь укрупнения сети зависит от того, какими финансовыми средствами она располагает. Для того чтобы открывать новые, не приобретенные у других аптеки, требуются серьезные финансы, и не только. Понадобится еще и хороший отдел аналитики, который включает в себя «подборщиков» — тех, кто занимается недвижимостью. Аналитики будут просчитывать трафик, доходность и т.д. Это очень большая работа.

Но даже если она проведена, собственник аптечного бизнеса может до последнего терзаться сомнениями, «выстрелит» ли новая точка, а также гадать, сколько времени он «будет идти до «нуля» (имеется в виду уровень безубыточности). При поглощении другой сети он от всего этого избавлен, так как в этом случае новый владелец получает аптеки с персоналом и трафиком — в них все уже готово к работе, нужно только поменять оборудование.

— То есть это готовый бизнес. За него и платят, — подчеркивает собеседник издания.

Поддержим мировой тренд персонального лечения

— Во-первых, у нас есть большая государственная аптечная сеть при ГУП «Таттехмедфарм». У нее аптеки сохранились в самых отдаленных сельских населенных пунктах, — отметил «Вечерней Казани» депутат Госдумы от Татарстана, член комитета по бюджету и налогам, вице-президент Союза медицинского сообщества «Национальная медицинская палата» Айрат Фаррахов.

В результате, подчеркивает он, у живущих там людей есть возможность купить простые лекарства, бинты и т. д. Собеседник издания убежден, что «бизнес в эти деревни никогда не пойдет, потому что там нет никакого оборота».

— На мой взгляд, Татарстан поступает мудро. Надо создавать конкурентную среду для того, чтобы не было монополизации на рынке. Она приводит к дороговизне препаратов. Наша республика открыта для других аптечных сетей. Для покупателей это главное условие снижения цены на лекарства, — резюмирует бывший министр здравоохранения республики.

Айрат Фаррахов также напомнил, что был автором закона о возрождении производственных аптек. В 2010 году с принятием закона «Об обращении лекарственных средств» в нашей стране стали сворачивать аптечное изготовление лекарств в пользу больших заводов, у которых есть системы качества, безопасности и т. д. Собеседник издания считает, что идея была неплохой и она дала результаты.

Вместе с тем изготовление препаратов, учитывающих персональные особенности человека, попало под запрет. В Татарстане, где действовало больше 60 производственных аптек, таковая была закрыта даже в Республиканской клинической больнице. Однако на фоне сворачивания всех без исключения производственных аптек во многих регионах нашей страны Татарстан не стал «рубить с плеча» и порядка 25 таких аптек ему удалось сохранить. И самое главное — их квалифицированный персонал.

— Препараты там стоят в десятки раз дешевле при совершенно таком же качестве, — отмечает народный избранник.

В 2019 году он вышел с инициативой возродить производственные аптеки. Рассказывает, что сначала его предложение приняли в штыки, но в конце концов закон был принят и аптечному изготовлению препаратов зажгли зеленый свет.

— Они сегодня очень востребованы, готовят в том числе препараты для трансплантации сердца, которых нет на рынке, — с удовлетворением констатирует народный избранник. — Многие лекарственные формы могут изготовить только небольшие аптечные учреждения. Заводам они абсолютно невыгодны.

По словам Айрата Фаррахова, очень активный тренд персонального индивидуального лечения набирает в мире обороты.

Значимое присутствие поволжских сетей

По данным консалтинговой компании AlphaRM, к началу 2025 года в стране на десять крупных аптечных сетей в совокупности приходилось 47,9% рынка фармретейла, в то же время на первую пятерку — 32,4%. Самый большой кусок пирога удалось «откусить» «Апрелю»: 9,1%. У «Риглы» результат чуть поскромнее: 7,9%, «Планета здоровья» захватила долю в 5,6% , «Имплозия» — в 5,3% и «36,6» — в 4,5%.

Артур Уразманов отмечает, что татарстанский расклад лидирующих аптечных сетей отличается от общероссийского. Казанский — в том числе.

Автор коллажа: Валерия Толстошеева / ИД «Вечерняя Казань»

— В нашей столице, к примеру, до недавних пор (до сделки с сетью «Алия») практически не было «Риглы», если не считать двух аптек в ТЦ «Мега» и на улице Фучика. Аптек «36,6» нет вообще ни одной. Наиболее развиты такие сети, как «Апрель», «Планета здоровья» (или «Опека»), «Вита» и «Фармленд», — рассказывает он.

В республике действительно были слабо представлены такие «крупняки», как «Ригла» и «Апрель», соглашается Николай Беспалов. Но, обращает внимание он, обе эти сети ведут очень активную экспансию. В том числе их интересы будут распространяться на республику. В ближайшие несколько лет расстановка сил будет, очевидно, меняться, прогнозирует он. Недавнее поглощение самарской сети «Алия» — лишнее тому подтверждение.

Генеральный директор консалтинговой компании Retailing consult Игорь Головко к особенностям татарстанского аптечного рынка относит более значимое присутствие местных поволжских сетей, таких как «Фармленд», «Вита», «Татехмедфарм». Вместе с тем, напоминает он, практически все крупнейшие федеральные сети тоже имеют место быть.

Рынок Татарстана характеризуется высокой концентрацией федеральных сетей, имеющих совокупную долю рынка более 70%, в свою очередь отметил «Вечерней Казани» генеральный директор по развитию и инфраструктуре аптечной сети «Ригла» Сергей Ковалев. Он уточнил, что аптеки сети, в которой он трудится, работают в республике с 2014 года и представлены форматами «Здравсити Аптека», «Ригла» и «Живика». До недавних пор их можно было встретить только в трех городах: Казани, Альметьевске и Набережных Челнах.

До покупки 11 аптек самарской сети в нашем регионе насчитывалось 34 аптечные точки «Риглы». Из них лишь семь, работающих под брендом «Здравсити Аптека» в автограде, стали частью сети в результате покупки, сообщил топ-менеджер.

Усиление позиций и эффект от масштаба

— Основные тенденции российского аптечного рынка — это консолидация, снижение прибыльности, рост доли онлайн-продаж, — говорит Игорь Головко.

Основная цель консолидации — это «усиление позиций и, как следствие, получение эффекта от масштаба». Последний, поясняет он, будет проявляться и в лучших закупочных условиях, и в более низких удельных затратах на офис и логистику, и в больших возможностях по изготовлению собственных торговых марок (СТМ) и т.д.

В то же время одно из следствий консолидации — усиление конкуренции и снижении доходности. По словам главы Retailing consult, средняя наценка на рынке снижается последние 10 лет. Крупные сети, обращает внимание он, могут себе это позволить, так как имеют усиливающийся эффект от масштаба. У небольших же сетей, наоборот, происходят размытие (снижение) выручки на точку и рост затрат. Как за счет рыночных факторов — роста заработной платы, инфляций арендных ставок, так и нерыночных, таких как введение с 2025 года НДС для небольших компаний.

— Консолидация будет только усиливаться, и через 3-5 лет топ-10 сетей приблизится к доле рынка в 80 процентов, — прогнозирует собеседник издания.

На фармрынок давят крупные маркетплейсы

Динамика онлайн-продаж, констатирует Игорь Головко, очень неоднозначная. В целом по России рост покупок препаратов в интернете становится выше офлайна год к году. Однако в Москве и регионах в этом плане разные тенденции.

В Первопрестольной доля виртуальных покупок достигла 20—22% и последний год держится примерно на одном уровне. То есть они растут практически так же, как и весь рынок, рассказывает он.

В регионах доля онлайн-продаж значимо ниже — 12—15%, но она растет. Возможно, дойдя до уровня в 20%, этот рост так же остановится или сильно затормозится: «Тенденции регионов, как правило, повторяют московские с опозданием на несколько лет».

Не случится ли так, что со временем вместо офлайн-аптек будут открываться лишь пункты выдачи онлайн-заказов?

— Я как бывший руководитель «СберЕаптеки» — второго онлайн-сервиса в России по объему продаж, думаю, что без изменения законодательства в части либерализации требований к отпуску лекарственных средств перехода от классических аптек к пунктам выдачи заказов (ПВЗ) не произойдет, — комментирует он.

По мнению Игоря Головко, отдельные ПВЗ будут экономически неэффективны, а в классических для маркетплейсов пунктах выдачи заказов отпуск лекарственных средств запрещен.

Впрочем, как заметил директор по развитию аналитической компании «АРЭНСИ Фарма» Николай Беспалов, на фармрынок уже сейчас оказывается серьёзное давление со стороны крупных маркетплейсов.

— Они очень активно наращивают долю парафармацевтики в своём обороте и, как следствие, очень активно отнимают потребителей у аптек, — говорит он.

Собеседник издания утверждает, что конкуренция идёт серьёзная и по отдельным товарным категориям аптеки «несут уже вполне ощутимые потери». Он пояснил, что парафармацевтика всегда была для аптек важным источником прибыли: «Наценки на эту товарную категорию не регулируются государством, и это помогало балансировать показатели рентабельности».

Кроме того, изменилась фискальная политика. Небольшие аптеки теряют налоговые преимущества. Так же ужесточили условия поставщики. Все эти факторы вкупе приводят к тому, что общие показатели доходности аптек снижаются – это и запускает консолидационные процессы в отрасли, резюмирует эксперт.

«Рынок приблизился к своему потолку возможностей»

По данным компании DSM Group, рост количества аптек в России в 2024 году замедлился.

— Мы тоже фиксируем эту тенденцию, — говорит Николай Беспалов.

Он приводит такие данные: в прошлом году каждый месяц появлялось в среднем порядка 106 новых аптечных учреждений, тогда как в 2023 году речь шла об открытии 278 точек в месяц. Фактически темпы открытия новых аптек сократились почти в 2,6 раза, подытожил директор по развитию аналитической компании «АРЭНСИ Фарма». По его мнению, причины замедления те же, что стимулируют консолидацию.

— Плюс надо иметь в виду, что общее количество локаций, пригодных для открытия аптечных учреждений с точки зрения трафика, не бесконечно. Рынок просто подошёл к своему потолку возможностей. Кроме того, сказываются и кадровые ограничения — квалифицированного персонала не хватает, — говорит собеседник издания.

Затраты на открытие одной аптеки очень вариативны и зависят от формата, расположения, а также того, собственное это или арендованное помещение, обращает внимание Николай Беспалов. По словам Сергея Ковалева, в целом участники аптечного ретейла, представленные в республике, за исключением отдельных игроков, имеют относительно небольшую среднюю выручку на одну точку.

Вместе с тем, обращает внимание он, единичные аптеки и мелкие сети, которые включают по 2-4 аптеки, несмотря на их совокупную довольно небольшую долю рынка, составляющую лишь 9%, имеют более высокие показатели по выручке.

Впрочем, судя по информации, приведенной гендиректором по развитию «Риглы», тенденция торможения уже преодолена. Предоставленные агентством AlphaRM данные первого месяца свидетельствуют о том, что рост аптечных точек продолжается. В январе в России насчитывалась 81 тысяча аптек, тогда как годом ранее — 78,1 тысячи.

По его мнению, ключевая причина динамики — рост рынка, способствующий увеличению прибыли на точку: «Приостановить процесс может рост затрат на аренду и заработных плат».

Около двух триллионов рублей на лекарства в год

Розничный сегмент российского фармрынка в 2024 году показал достаточно высокие темпы развития. В денежном выражении его объём вырос на 15,8%, до 1,64 триллиона рублей (в розничных ценах, включая НДС). Натуральные объёмы увеличились на 0,5% (до 4,9 миллиарда упаковок), отметил «Вечерней Казани» директор по развитию аналитической компании «АРЭНСИ Фарма».

Автор фото: Валерия Толстошеева / ИД «Вечерняя Казань»

— В первой половине прошлого года была довольно напряжённая ситуация с заболеваемостью гриппом и ОРВИ, — поясняет эксперт. — Причём фиксировалось довольно много тяжёлых случаев, которые требовали длительного лечения. Это стимулировало спрос на соответствующие группы препаратов.

В Татарстане в прошлом году было продано лекарственных препаратов на 35,2 миллиарда рублей (в розничных ценах, включая НДС). Это порядка 109 миллионов упаковок. Рост по сравнению с 2023 годом составил 17,1%.

Согласно официальной статистике Росстата, в 2022 году инфляция на медикаменты в 2024 году составила 11,1%.

— Это довольно высокие показатели. Причём в 2023—2024 годах рост цен на лекарства опережал динамику по другим потребительским товарам, хотя и не сильно, — говорит собеседник издания.

Сказывалась высокая зависимость от поставок импортных препаратов, сырья и комплектующих для производства при довольно волатильном курсе рубля по отношению к доллару и евро.

Продажа дешёвых препаратов с ценой менее 100 рублей снижается по всей стране, подчеркивает он.

По данным аналитической компании RNC Pharma, доля лекарств высокой ценовой категории на розничном фармрынке России за последние два года увеличилась более чем наполовину.

Эксперты также утверждают, что прослеживается чёткая тенденция перехода значительного количества лекарств из категории недорогих в более дорогостоящие. В их числе называют натрия хлорид (всем известный физраствор). В этом плане лидируют торговые марки всемирно известных фармкорпораций.

Автор фото: Валерия Толстошеева / ИД «Вечерняя Казань»

Это объясняют не только инфляцией, но и изменением потребительского поведения. Еще одна причина — укрупнение самой упаковки, свидетельствует глава аналитического центра AlphaRM Анна Ермолаева. Но и сама ее средняя стоимость существенно выросла, признает она.

А Николай Беспалов напоминает, что помимо инфляции в прошлом году в нашей стране были высокие темпы роста доходов и люди имели возможность покупать препараты верхнего ценового сегмента.